Mesa de operações

A Investtrader by Souza Barros disponibiliza uma mesa de operações para atender suas necessidades de forma diferenciada. Através da Mesa Investtrader sempre respeitando as regras operacionais e de margem, estarão dispostas as seguintes operações:

Operações disponíveis:

• Compra a termo de ações
• Spread de Alta com opções
• Spread de Baixa com opções
• Lançamento coberto de opções
• Aluguel de ações
• Lançamento descoberto de opções para daytrade

Termo de ações:

O mercado a termo é aquele no qual as liquidações se dão em uma data futura pré-estabelecida entre as partes (Ex. 30, 60 ou 90 dias). É possível realizar-se nele uma operação de renda fixa ou de alavancagem em bolsa.

Ao comprar um termo de ações, compra-se um ativo sem o desencaixe financeiro no ato da compra (por isso pode ser chamada de uma operação de alavancagem). Tendo como custo apenas as despesas com corretagem, taxa de registro do termo e emolumentos em D+3

Ao vender um termo vende-se um ativo com liquidação futura a uma taxa de juros linear previamente acertada com o comprador, por isso é considerada uma operação de renda fixa em bolsa.

Veja abaixo o exemplo de uma operação compra a termo:

Liquidação do contrato a termo:

Decurso de prazo:

A liquidação por decurso de prazo se dá pelo carregamento do contrato até o seu vencimento.

Por Diferença ou Antecipada:

Até os 3 últimos dias úteis anteriores ao vencimento do contrato, o comprador pode optar por liquidar por diferença, ou seja, vender sua posição a termo no mercado à vista ou renovar fazendo um novo contrato a termo.

Margens e regras operacionais:

Intervalo de margem exigido pela CBLC:

A CBLC atribui um deságio sobre o valor de face dos instrumentos financeiros negociados em bolsa, de forma a medir o risco do ativo em função das possíveis variações de preço.

Clique aqui para lista completa do intervalo de margem CBLC

Margem da Corretora:

Alem da margem exigida pela CBLC também é exigido pela Souza Barros um complemento de margem de 10% do valor da operação.

Exemplo da margem exigida para uma operação com valor financeiro de R$ 5.000,00.

• Margem da CBLC de 6% para um determinado ativo: R$ 5.000,00 x 6%= R$ 300,00
• Margem Souza Barros de 10%: R$ 5000,00 x 10%=R$ 500,00
• Margem total para a operação: R$ 300,00+ 500,00 = 800,00

A operações de compra a Termo devem ser realizadas pela Mesa Investtrader, pelo telefone 0800 77 123 00. É necessário possuir a margem para a operação já depositada junto a corretora.

Ativos aceitos como margem:

• Dinheiro
• Ações
• Títulos do Tesouro
• Ouro

Operações com opções:

Através da Mesa Investtrader você poderá realizar operações com opções que ainda não estão disponíveis em nosso sistema de negociação.

Lançamentos cobertos:

O lançamento coberto de uma opção de compra pode ter dois objetivos: Proteção para a sua posição à vista no caso de uma queda acentuada na ação ou remunerar o capital investido a uma taxa de juros pré-fixada, caso você seja exercido até o vencimento.

Veja o exemplo abaixo:

O investidor está financiando uma posição em Petrobras por um período de 30 dias corridos com o objetivo de remunerar seu capital a uma taxa de juros de 3,96% no período.

Investidor entra na posição comprando o à vista Petrobras PN e vendendo a opção de compra

A taxa no período (quanto você remunerou seu capital) é igual ao custo de aquisição divido pelo lucro no vencimento

Obs. Para se obter a taxa de 3,96% no período é necessário ser exercido na opção de compra.

Margens e regras operacionais:

O lançamento coberto não requer margem já que a posição à vista cobre o lançamento da opção, porém o cliente não poderá vender à posição à vista sem antes comprar a opção lançada. As operações de compra do à vista poderão ser feitas via sistema de negociação e os lançamentos pela Mesa Investtrader através do telefone 0800 77 123 00.

Importante:

Quando se faz um lançamento coberto no mesmo dia em que se compra a posição à vista, o cliente será chamado em margem até a data da liquidação do ação comprada. Isso acontece porque o prêmio é recebido em D+1 e o  à vista é pago em D+3.

Spreads com opções de compra:

Spread é um termo da língua inglesa que significa a diferença entre o preço de compra e o preço de venda de um determinado ativo. As operações de spread com opções são realizadas com o objetivo de reduzir os riscos de perdas em uma posição comprada ou vendida. O que também irá limitar o seu lucro. Veja alguns exemplos de spreads que você pode montar na Souza Barros também conhecido como Travas.

Trava de alta:

Em um spread de alta você compra uma opção de compra de uma determinada ação e vende uma opção compra do mesmo ativo com o preço de exercício mais alto. Como o preço de opção de compra sempre cai a medida que o preço de exercício aumenta, quando se faz um spread de alta é necessário um investimento inicial. Veja o exemplo:

O lucro desta operação irá ocorrer em duas situações:

O preço de Petrobras é maior que os preços de exercício, por exemplo, Petrobras a R$ 46,00 no vencimento, então o lucro é a diferença dos spreads menos o custo da operação que foi de R$ 2,00 ((R$ 45,00 - 40,00)-2). O lucro é R$ 3,00.

O preço de Petrobras está entre os dois preços do spread, por exemplo, Petrobras a R$ 44,00 no vencimento, então o lucro é o valor da ação menos o preço da opção comprada menos o custo da operação que foi de R$ 2,00 ((R$ 44,00 - 40,00)-2). O lucro é R$ 2,00.

Se o preço da Petrobras for menor que os preços de exercício, então o lucro da operação é zero gerando um prejuízo máximo de R$ 2,00 que é o custo de entrada na operação.

Veja o exemplo no gráfico:

Margens e regras operacionais:

A Trava de alta não requer margem já que é uma operação comprada, porém o cliente não poderá vender a opção de exercício menor antes de comprar aquela com exercício maior. As operações de compra poderão ser feitas via sistema de negociação e as de venda deverão ser realizadas pela mesa de operações através do telefone 0800 77 123 00.

Trava de baixa:

Ao contrário da trava de alta, na trava de baixa você compra uma opção com o valor exercício maior e vende uma opção com o valor de exercício menor. Como o preço da opção aumenta à medida que seu preço de exercício diminui, quando se faz um spread de baixa não se coloca dinheiro na operação. Veja o exemplo abaixo:

O lucro desta operação ira ocorrer em duas situações:

O preço de Petrobras é menor que os preços de exercício, por exemplo, Petrobras a R$ 38,00 no vencimento, então o lucro é a diferença entre o prêmio pago e o recebido no momento da montagem da operação R$ 3,00 - R$ 1,00 O lucro é R$ 2,00.

O preço de Petrobras está entre os dois preços do spread e abaixo do ponto de equilíbrio que é calculado da seguinte forma: Preço de exercício da opção comprada subtraído do valor recebido pela venda da opção de exercício menor. Neste caso R$ 45,00 - R$ 3,00 = R$ 42,00. Neste caso Petrobras precisa estar abaixo de R$ 42,00 para que a operação seja lucrativa.
Se o preço de Petrobras for maior que os preços de exercício a operação ira gerar um prejuízo máximo equivalente a diferença de spreads. Neste caso R$ 2,00.

Veja o exemplo no gráfico:

Margens e regras operacionais:

Para realizar a trava de baixa é necessário possuir 110% da diferença de spread em dinheiro como margem. O cliente não poderá vender a opção de exercício maior antes de se comprar aquela com exercício menor. As operações de compra poderão ser feitas via sistema de negociação e as de venda deverão ser realizadas pela Mesa Investtrader pelo telefone 0800 77 123 00.

Aluguel de ações:

O aluguel de ações é o mercado onde os investidores oferecem suas ações para empréstimos ao mercado de forma a melhorar a rentabilidade de suas carteiras. Os tomadores por sua vez, alugam as ações para entregar ativos previamente vendidos a descoberto ou para utiliza-los como garantia em outras operações.

Características do contrato de aluguel:

Os empréstimos de ações são realizados com base em uma taxa de juros ano e por um prazo determinado. Os contratos podem ser reversíveis, ou seja podem ser cancelados a partir de uma data determinada pelo doador. Todos os direitos sobre proventos pagos durante a vigência do aluguel pertencem ao investidor que alugou a posição.

 Veja abaixo o exemplo da remuneração de uma operação de aluguel por parte do doador:

Ação	Taxa do Aluguel	Período
Petrobras	4 % ao ano	21 dias úteis

 No exemplo acima o cliente recebeu R$ 305,05 por alugar sua posição em Petrobras por 21dias úteis a 4% ao ano ou 0,18% ao mês.

Margens e regras operacionais:

Para alugar posições em ações é necessário depositar 110% do valor financeiro alugado como margem. Para ofertar uma posição para aluguel não é necessário depósito de margem. Caso você queira alugar ou doar ações entre em contato com a Mesa Investtrader pelo telefone 0800 77 123 00.

Custos:

A Corretora Souza Barros cobra 0,50% ao ano nas operações de aluguel.

Importante:

As taxas de retorno das operações apresentadas acima estão em valores nominais sem levar em consideração os custos operacionais ( Corretagem , Taxas e emolumentos Bovespa e impostos). De forma a chegar na remuneração real da operação será necessário descontar os custos mencionados acima.